北京中科医院坑 http://m.39.net/pf/a_4325798.html部分龙头业绩超预期，行业逻辑在自我强化，走向风险偏好和业绩双轮驱动。在Q2供给受到疫情的情况下，部分龙头公司业绩超预期；进入Q3，在销量复苏带动下乘用车公司业绩有望继续高增长，板块走向风险偏好和业绩双轮驱动。
维持板块将逐步从走向复苏向新能源车的边际增长方向切换到判断，重点在智能电动零部件及新能源车销量有边际变化的整车，推荐智能化+高景气度新能源化+自主品牌等三个方向。
板块行情驱动因素一：H2新能源车销量月度环比的持续改善。
从6月-12月，新能源车销量将连续环比改善，是基本面边际改善最明显的行业之一。对于新能源车行业市场在进行三个上修：
一是对于新能源车短期渗透空间的上修，混动打开了10-20万这个主力价格带；
二是自主品牌在新能源车市场份额的上修，合资品牌的差距在继续拉大；自主品牌的市场定位的上修，对30-50万这个价格带发起围剿。
板块行情驱动因素二：龙头公司业绩超预期，全年业绩预期上修。
从已经发布业绩预告的公司看，Q2比亚迪、长安汽车等整车企业业绩超预期，双环传动、拓普集团等零部件维持了高盈利能力，市场将逐步上修H2业绩预期，等待下一个业绩验证期。板块将进入估值和业绩双击阶段。
继续推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。
智能化主线，推荐标的
1、伯特利
总市值：.94亿现价：93.23元营业总收入：10.14亿元同比增长29.02%
主营业务：芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司主营业务是汽车制动系统相关产品的研发、生产和销售，主要产品分机械制动产品和电控制动产品两大类，前者主要包括盘式制动器、轻量化制动零部件。
2、上声电子
总市值：.96亿现价：76.65元营业总收入：3.68亿元同比增长17.47%
主营业务：苏州上声电子股份有限公司致力于运用声学技术提升驾车体验，是国内技术领先的汽车声学产品方案供应商，已融入国内外众多知名汽车制造厂商的同步开发体系。
3、星宇股份
总市值：.85亿现价：.77元营业总收入：21.32亿元同比增长11.6%
主营业务：常州星宇车灯股份有限公司专注于汽车（主要是乘用车）车灯的研发、设计、制造和销售，是我国主要的汽车车灯总成制造商和设计方案提供商之一，产品主要包括汽车前照灯、后组合灯、雾灯、日间行车灯、室内灯、氛围灯等。
4、德赛西威
总市值：.38亿现价：.58元营业总收入：31.42亿元同比增长53.86%
主营业务：惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司的主营业务是智能座舱、智能驾驶、网联服务。公司的主要产品车载信息娱乐系统、车身信息与控制系统、驾驶信息显示系统、智能驾驶辅助安全系统及部件等。
5、科博达
总市值：.37亿现价：66.61元营业总收入：0.92亿元同比下降2.76%
主营业务：科博达技术股份有限公司的主营业务是汽车照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统和车载电器与电子等汽车电子产品的研发、生产和销售。科博达专注于汽车照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统和车载电器与电子等汽车电子产品的研发、生产和销售。
6、华阳集团
总市值：.89亿现价：50.81元营业总收入：12.00亿元同比增长25.23%
主营业务：惠州市华阳集团股份有限公司主要从事汽车电子、精密压铸、精密电子部件以及LED照明等业务。汽车电子板块专注于车载影音、车载智能互联、车载导航、数字仪表、车载摄像头、无线充电、胎压监测等较为丰富的汽车智能及安全产品线，并逐步将其系统集成为智能驾驶舱，增强产品同车厂的配套能力；
7、华域汽车
总市值：.35亿现价：21.79元营业总收入：.70亿元同比增长7.15%
主营业务：华域汽车系统股份有限公司主要业务包括汽车等交通运输车辆和工程机械的零部件及其总成的设计、研发和销售。公司主要产品涵盖汽车内外饰件、金属成型和模具、功能件、电子电器件、热加工件、新能源等，各类主要产品均具有较高国内市场占有率。
8、中鼎股份
总市值：.49亿现价：20.80元营业总收入：33.59亿元同比增长5.1%
主营业务：安徽中鼎密封件股份有限公司主营业务为液压气动密封件,汽车非轮胎橡胶制品(制动,减震除外)生产和销售。主要业务有智能底盘系统业务-空气悬挂系统；智能底盘系统业务-轻量化底盘系统；流体管路系统；密封系统
9、保隆科技
总市值：.79亿现价：61.17元营业总收入：9.65亿元同比增长3.6%
主营业务：上海保隆汽车科技股份有限公司致力于汽车智能化和轻量化产品的研发、生产和销售,主要产品有汽车轮胎压力监测系统(TPMS)、汽车金属管件(含排气系统管件、汽车结构件、EGR管件)、气门嘴、平衡块、传感器和ADAS(高级辅助驾驶系统)等。
高景气度新能源化主线
1、双环传动
总市值：.87亿现价：33.00元营业总收入：16.33亿元同比40.92%
主营业务：浙江双环传动机械股份有限公司主营业务为机械传动齿轮及其相关零部件的研发、设计与制造，主要应用领域涵盖汽车的动力总成和传动装置包括变速器、分动箱等。
2、拓普集团
总市值：.63亿现价：88.70元营业总收入：37.45亿元同比增长34.34%
主营业务：宁波拓普集团股份有限公司的主营业务是汽车零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品包括汽车NVH减震系统、整车声学套组、轻量化底盘系统、智能驾驶系统、热管理系统五大业务板块。
3、瑞鹄模具
总市值：53.83亿现价：29.37元营业总收入：1.35亿元同比增长3.05%
主营业务：瑞鹄汽车模具股份有限公司的主营业务是汽车冲压模具、检具及焊装自动化生产线的开发、设计、制造和销售，主要产品有冲压模具、检具、焊装自动化生产线体及机器人系统集成。
4、沪光股份
总市值：.49亿现价：31.30元营业总收入：7.50亿元同比增长84.46%
主营业务：昆山沪光汽车电器股份有限公司的主营业务是从事汽车线束的研发、制造及销售，主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾部线束等。
5、巨一科技
总市值：85.20亿现价：62.26元营业总收入：5.49亿元同比增长68.75%
主营业务：安徽巨一科技股份有限公司主营业务是提供智能装备和新能源汽车核心部件整体解决方案。产品主要包括：汽车白车身智能连接生产线、汽车动力总成智能装测生产线、动力电池智能装测生产线、数字化运营管理系统和新能源汽车电驱动系统等。
6、合兴股份
总市值：71.25亿现价：17.63元营业总收入：3.44元同比增长8.68%
主营业务：合兴汽车电子股份有限公司主营业务是汽车电子、消费电子产品的研发、生产和销售。主要产品有汽车电子产品、消费电子产品。
7、爱柯迪
总市值：.59亿现价：20.06元营业总收入：9.03亿元同比增长
主营业务：爱柯迪股份有限公司主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产及销售,主要产品包括汽车雨刮系统、汽车传动系统、汽车转向系统、汽车发动机系统、汽车制动系统及其他系统,新能源汽车三电系统等适应汽车轻量化、节能环保需求的铝合金精密压铸件。
8、博力威
总市值：82.96亿现价：82.52元营业总收入：5.54亿元同比增长19.86%
主营业务：广东博力威科技股份有限公司的主营业务为锂离子电池研发,制造和销售。公司主要产品包括锂离子电池组和锂离子电芯。
9、欣锐科技
总市值：61.92亿现价：49.63元营业总收入：3.02亿元同比在招50.6%
主营业务：深圳欣锐科技股份有限公司主营业务是新能源汽车车载电源的研发、生产、销售、技术服务。
自主品牌主线
1、长安汽车
总市值：1.88亿现价：18.08元营业总收入：.76亿元同比增长7.96%
主营业务：重庆长安汽车股份有限公司主营业务是整车（含乘用车、商用车）的研发、制造和销售以及发动机的研发、生产。公司的主要产品为轿车、SUV、MPV、交叉型乘用车、客车、货车。CS75PLUS上市4个月销售7.2万辆，创上市上量最快纪录，欧尚X7进入自主紧凑型SUV销量全国前十。
2、春风动力
总市值：.20亿现价：.40元营业总收入：22.62亿元同比增长44.93%
主营业务：浙江春风动力股份有限公司专注于以发动机为核心的全地形车、摩托车、后市场用品等研发、生产和销售，产品包括cc至cc排量段CForce、UForce、ZForce四轮全地形车。
3、长城汽车
总市值：.66亿现价：35.91元营业总收入：.19亿元同比增长8.04%
主营业务：长城汽车股份有限公司成立于年7月1日，公司是中国最大的SUV和皮卡制造企业之一。公司主营为整车及主要汽车零部件的研发、生产、销售，公司主营业务归属汽车行业，产品分为整车、零部件、模具、劳务及其他。
4、广汽集团
总市值：.31亿现价：15.79元营业总收入：.68亿元同比增长45.21%
主营业务：广州汽车集团股份有限公司现有主要业务包括研发、整车（汽车、摩托车）、零部件、商贸服务、金融五大业务板块，构成了完整的汽车产业链闭环。主要包括研发板块、整车板块、商贸服务板块、零部件板块、金融板块。
5、江淮汽车
总市值：.05亿现价：16.42元营业总收入：97.82元同比下降16.%
主营业务：安徽江淮汽车集团股份有限公司是一家集商用车、乘用车及动力总成研发、制造、销售和服务于一体的综合型汽车厂商。其主要产品有各类汽车及底盘、风商务车(MPV),瑞鹰越野车(SRV),C级宾悦、B级和悦及和悦RS、A级同悦及同悦RS、A0级悦悦轿车。
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